Любому бизнесу в определенной точке развития нужно привлекать инвестиции. Неважно, начинающий это бизнес, кофейня по франшизе или крупный дистрибьютор лакокрасочных материалов, который хочет стать производителем.

Малый бизнес часто считает, что инвестиции работают только для больших компаний или привлекать их слишком тяжело. Правильные инвестиции — это когда кроме денег, получаете дополнительную ценность в виде экспертизы, консультаций, связей. Кредит маленьким или средним компаниям могут просто не дать, особенно, если юридическое лицо только открыли, нет поручителей, материальных активов. А инвесторы вкладывают в команду и идею.

Инвестор найден, он всем нравится, хорошо рассказывает как поможет бизнесу выйти на новый уровень. Предприниматель и инвестор уже готовы слиться в совместном бизнес-экстазе, директор выбирает по каталогу самую крутую кофемашину для новой кофейни или станок для завода, который купит на первый транш...Это могла быть история идеальных отношений, но одно мешает осуществиться светлому будущему: взаимные сомнения.

Предприниматель и инвестор не знают, как оформить отношения, чтобы всем было выгодно и хорошо. Предприниматель боится, что заберут его бизнес или не предоставят очередной транш и бизнес просто умрет. Инвестор боится, что директор будет летать самолетами компании на Мальдивы и потратит так все деньги, или что просто мошенник.

К сожалению, рынок  инвестиций в частный бизнес в России находится в диком состоянии. Разумный инвестор всегда оперирует соотношением риск/доходность, понимая, что высокая потенциальная доходность влечет высокий риск. Инвестор готов рисковать и играть по таким правилам.

Очевидный пример: разница между займом и инвестициями. У займа фиксированная доходность, его нужно возвращать. Доходность фиксированная — рисков мало. Инвестор в обмен на деньги получает долю в компании, которая может дать высокий доход. А может  не дать — есть риск потери денег. Доходность, потенциально, высокая — рисков много.

С «инвесторами», которые хотят совместить плюсы этих вариантов, работать нельзя.

Например, они вкладывают деньги, но с личным поручительством основателей по их возврату. Если основателям есть чем поручиться, им выгоднее привлекать заемное, а не инвестиционное финансирование для развития бизнеса.

Когда бизнес встречает своего идеального инвестора, возникает вопрос об узаконивании отношений.

Как оформить отношения между предпринимателем и инвестором?

Физические лица

Бывает, что инвестор и предприниматель физические лица без ИП или ООО. Лучше оформить хоть что-то, от лица чего компания будет вести операционную деятельность.

Бизнес ИП, инвестор — ИП или ООО

Можно оформить договор простого товарищества, в соответствии со статьей 1041 ГК РФ. По этому договору двое или больше людей соединяют вклады и сотрудничают без образования юридического лица.

Основные моменты:

  • можно вложить в общее дело деньги, имущество, профессиональные навыки, деловую репутацию, связи. По закону вкладывать нужно равное по стоимости, но в договоре можно прописать детали. Например, если предприниматель вкладывается навыками и связями, в деньгах это оценивают обе стороны;
  • по умолчанию одна любая сторона может действовать от имени всех остальных. Если это не нужно, в договор добавляют пункт о том, что дела ведет или кто-то один, или все сразу. Если дела ведут все сразу, для каждой сделки нужно будет общее согласие;
  • все товарищи имеют право ознакомиться со всеми документами по ведению дел;
  • по умолчанию прибыль распределяется пропорционально стоимости вкладов. Другой вариант можно прописать в договоре или соглашении сторон.

Инвестор ООО и предприниматель ООО

Можно оформить долю в одном ООО на другое. Совместные права и обязанности надо зафиксировать в договор об осуществлении прав участников.

Это необязательный, в отличие от устава, документ, который могут заключить между собой участники ООО. Возможность или обязанность его заключения должна быть предусмотрена в уставе.

Обычно в договоре об осуществлении прав участников фиксируют такие договоренности:

  • порядок финансирования и ответственность за его нарушение. Здесь ответственность инвестора за своевременность траншей, и ответственность предпринимателя за выполнение условий для получения следующего транша;
  • вопросы корпоративного управления, назначения и снятия генерального директора и остальных руководителей, порядок голосования на совете директоров;
  • распоряжение долями общества, преимущественное право, присоединение новых участников к обществу и договору;
  • привлечение инвестиций и проектного финансирования;
  • распределение прибылей.

Договор об осуществлении прав участников не нужно регистрировать в налоговой и его почти не запрашивают контрагенты. Всю чувствительную информацию об управлении и финансировании компании лучше вносить в него.

Инвестор — физическое лицо

Если инвестор хочет участвовать как физлицо, вариант один — оформлять ООО и давать инвестору долю в нем.

ЗАО

Если вы играете в высшей лиге и решили оформить ЗАО, или у вас же есть ЗАО и вы хотите провести допэммисю для инвестора, то у вас точно есть деньги на консультантов. Обратитесь к ним, они расскажут вам намного подробнее, чем наша бесплатная рассылка :))

Берегите финансы! Ваш Финолог.